ICMA ha pubblicato una versione aggiornata delle proprie raccomandazioni in materia di segnalazioni dovute in base al Regolamento (UE) 2015/2365 (c.d. SFTR – Securities Financing Transactions Regulation), relative alle le operazioni di finanziamento tramite titoli.
In particolare, nel luglio 2020 è iniziata l’attuazione graduale del regime di segnalazione introdotto dall’SFTR, il quale impone ai soggetti con sede nel SEE e nel Regno Unito di trasmettere segnalazioni giornaliere dettagliate di tutte le operazioni di finanziamento tramite titoli ai repertori di dati sulle negoziazioni autorizzati.
Le norme di segnalazione sono estremamente dettagliate e richiedono la corrispondenza della maggior parte dei dati tra le due parti dell’operazione. L’obbligo di segnalazione si applica alle nuove operazioni, ma si estende anche a qualsiasi modifica, risoluzione o correzione durante l’intero ciclo di vita dell’operazione, nonché alla segnalazione giornaliera dei valori di mercato delle garanzie, del riutilizzo delle garanzie e dei margini.
Le Raccomandazioni in oggetto erano state elaborate per supportare i membri nei loro sforzi volti ad attuare e applicare i complessi requisiti di segnalazione previsti dall’SFTR.
Esse offrono un aiuto nell’interpretazione del quadro normativo di segnalazione specificato da ESMA e da FCA (Financial Conduct Authority) e definiscono raccomandazioni sulle best practice per fornire ulteriore chiarezza e risolvere le ambiguità presenti nelle linee guida ufficiali.
La guida, si evidenzia, viene quindi integrata da altri documenti sulle best practice a disposizione dei membri di ICMA, tra cui una serie di modelli e una panoramica sulla segnalazione degli eventi relativi al ciclo di vita delle operazioni di pronti contro termine.
Questo ultimo aggiornamento introduce quattro nuove domande e numerosi ulteriori aggiornamenti, che riflettono i recenti sviluppi normativi nonché le discussioni in corso con le società soggette all’obbligo di segnalazione.
Rispetto alla precedente versione pubblica, la Guida aggiornata include una serie di importanti chiarimenti, che riguardano in particolare i recenti sviluppi normativi quali la segnalazione degli sponsored repo della DTCC e dei repo compensati tramite il servizio di compensazione per conto della DTCC, che dovrebbero assumere maggiore rilevanza alla luce dell’obbligo di compensazione previsto negli Stati Uniti.
La Guida affronta inoltre tematiche emergenti, tra cui la segnalazione dei repo che coinvolgono asset digitali.
Insieme alla Guida è stata pubblicata una versione con le modifiche evidenziate per fornirne una panoramica completa.
