L’Autorità Bancaria Europea (EBA) ha pubblicato la bozza di Regulatory Technical Standards (RTS) che specificano le procedure per escludere le transazioni verso controparti non finanziarie (NFCs) basate in Paesi non-UE dal calcolo dei requisiti in materia di fondi propri per il per il rischio di aggiustamento della valutazione del credito (cosiddetto “rischio di CVA”).
Gli RTS sono stati redatti ai sensi dell’articolo 382, par. 5 del Regolamento (UE) n. 575/2013 relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento (Capital Requirements Regulation o CRR), ove è previsto che: “l’EBA, in cooperazione con l’ESMA, elabora progetti di norme tecniche di regolamentazione per precisare le procedure per escludere le operazioni con controparti non finanziarie stabilite in un paese terzo dai requisiti in materia di fondi propri per il rischio di CVA”.
In questo modo si persegue l’armonizzazione del trattamento delle NFCs basate in Paesi non-UE con quello delle NCFs europee, facendo seguito alla raccomandazione EBA del 25 febbraio 2015 e a quanto previsto dall’articolo 382, par. 4, lett. a) CRR.
Tuttavia, poiché le NFCs basate in Paesi terzi non sono soggette alla generalità delle norme europee, gli RTS chiariscono che spetta ai soggetti che intraprendono la transazione verificare che la loro controparte si qualifichi come non-finanziaria e, in tal caso, che non oltrepassi la soglia di clearing fissata dall’articolo 10, par. 3 e 4 del Regolamento (UE) n. 648/2012 sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni (EMIR).
Inoltre, poiché condurre tale verifica all’inizio di ciascuna transazione potrebbe risultare eccessivo per i destinatari di tale provvedimento, l’EBA riconosce la possibilità che l’indagine sia effettuata anche su una base periodica.
