L’EIOPA ha posto in pubblica consultazione un documento recante una proposta di parere rivolto alla Commissione europea nell’ambito del rilancio del mercato della cartolarizzazione dei crediti.
In particolare, il documento fa seguito alla Call for advice della Commissione europea rivolto al Joint Committee (JC) delle ESAs pubblicato il 18 ottobre 2021.
Tale richiesta di consulenza tecnica riguarda la valutazione delle performance delle norme sui requisiti patrimoniali (per le banche e le imprese di (ri)assicurazione) e sui requisiti di liquidità (per le banche) rispetto all’obiettivo originario del framework di contribuire al rilancio del mercato delle cartolarizzazioni dell’UE ai sensi della Direttiva 2009/138/CE (Solvency II).
Per quanto riguarda il settore assicurativo, la calibrazione dei requisiti patrimoniali per gli investimenti in cartolarizzazioni è stata rivista (con l’adozione del regolamento delegato (UE) 2018/1221) per riflettere la nuova normativa sulla cartolarizzazione dei crediti nel settore bancario e creare un quadro specifico per le cartolarizzazioni semplici trasparenti e standardizzate.
Nel 2019, infatti, sono state modificate le modalità di calcolo dei requisiti patrimoniali per le cartolarizzazioni detenute dalle imprese di assicurazione e di riassicurazione tenendo conto dell’introduzione delle cartolarizzazioni semplici, trasparenti e standardizzate (cartolarizzazioni STS).
I fattori di stress sono stati modificati sostituendo la precedente classificazione secondo tipo 1, tipo 2 e ricartolarizzazioni con la nuova classificazione in STS senior, STS non senior, non STS e ricartolarizzazioni.
Le esposizioni verso cartolarizzazioni STS ricevono un trattamento patrimoniale favorevole ai sensi della nuova regolamentazione se sono soddisfatte determinate condizioni (criteri di ammissibilità STS).
Gli investitori dovrebbero svolgere la due diligence prima di detenere una posizione di cartolarizzazione.
Ai fini della revisione del quadro normativo in materia, la Commissione dovrebbe ricevere il parere del JC entro e non oltre il 1° settembre 2022.
A tal fine, l’EIOPA ha avviato la consultazione in oggetto per la raccolta di dati che include un questionario al fine di raccogliere informazioni che saranno incluse nel parere finale.
Questo documento di consultazione raccoglie le opinioni delle parti interessate sugli aspetti principali della richiesta di consulenza in materia di cartolarizzazione dei crediti.
La consultazione avrà termine il 13 luglio 2022.