L’European Systemic Risk Board (ESRB) ha pubblicato un approfondimento relativo al ruolo dei fondi di investimento per il sistema finanziario globale utilizzando il modello delle auto regressioni vettoriali secondo l’approccio bayesiano.
In particolare, sottolinea l’ESRB, mentre i flussi di capitale del settore bancario transfrontaliero sono diminuiti significativamente all’indomani della crisi finanziaria globale, i flussi di portafoglio di investitori alla ricerca attiva di rendimento sui mercati finanziari di tutto il mondo hanno acquisito importanza durante la seconda fase della crisi pandemica.
L’analisi presentata in questo documento evidenzia che un allentamento della politica monetaria statunitense ha portato a maggiori afflussi di fondi di investimento verso azioni e debito a livello globale.
I risultati dimostrano la crescente importanza dell’intermediazione finanziaria non bancaria nell’ultimo decennio e le implicazioni politiche per la stabilità monetaria e finanziaria.