Pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea del 25 ottobre 2024 il Regolamento delegato (UE) 2024/2759 del 19 luglio 2024 che integra il Regolamento (UE) 2015/760 per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione relative al fondo di investimento europeo a lungo termine (c.d. ELTIF).
In particolare, gli standard tecnici pubblicati concernono:
- i casi in cui i derivati saranno utilizzati unicamente allo scopo di copertura dei rischi inerenti ad altri investimenti del fondo di investimento europeo a lungo termine
- i requisiti per la politica di rimborso e gli strumenti di gestione della liquidità dell’ELTIF
- le circostanze per l’abbinamento delle richieste di trasferimento di quote o azioni fondo di investimento europeo a lungo termine
- alcuni criteri per la liquidazione delle attività dell’ELTIF e alcuni elementi dell’informativa sui costi
In particolare, fra le precisazioni fornite dal regolamento delegato elaborato sulla base di RTS ESMA, viene stabilito che l’uso di strumenti finanziari derivati “serve unicamente a coprire i rischi inerenti ad altri investimenti” dell’ELTIF, se sono soddisfatte tutte le condizioni seguenti:
- l’uso degli strumenti finanziari derivati è:
- economicamente appropriato per l’ELTIF
- coerente con il profilo di rischio fondo di investimento europeo a lungo termine
- l’uso degli strumenti finanziari derivati mira a una riduzione verificabile dei rischi a livello di ELTIF
- i sottostanti degli strumenti finanziari derivati sono attività verso le quali l’ELTIF è esposto o, se gli strumenti finanziari derivati a copertura dei rischi derivanti dall’esposizione verso tali attività non sono disponibili, i sottostanti degli strumenti finanziari derivati appartengono alla stessa classe di attività o a una classe di attività economicamente simile.
