L’EIOPA ha pubblicato i risultati dello Stress Test assicurativo per il 2021, nel quale ha valutato la resilienza del settore nel protrarsi dello scenario legato al COVID-19 in un contesto di tassi di interesse “più bassi più a lungo”.
Il test ha consentito ai partecipanti di calcolare la loro posizione post-stress utilizzando due approcci distinti: l’approccio fixed balance sheet senza possibilità di misure di gestione, e l’approccio constrained balance sheet, dove erano permesse reactive management actions. 19 partecipanti hanno optato per l’utilizzo di tali misure.
In particolare, i risultati hanno evidenziato come, nonostante le gravi implicazioni economiche e finanziarie del COVID-19, l’industria assicurativa europea abbia iniziato l’esercizio di stress test con un alto livello di capitalizzazione – messo in evidenza da un indice di solvibilità del 217,9% a fine 2020.
Questo solido buffer nell’indice di solvibilità ha consentito ai partecipanti di assorbire lo shock dello scenario sfavorevole. La componente di capitale dell’esercizio ha confermato che le principali vulnerabilità del settore derivano da shock di mercato, e, più specificamente, dall’andamento in direzioni opposte del tasso privo di rischio e dei premi di rischio, il cosiddetto scenario double-hit.