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Derivati

Flash News
Finanza

Derivati sui tassi d’interesse: aggiornate le definizioni ISDA

16 Giugno 2021
L’International Swap and Derivatives Association (ISDA) ha pubblicato l’aggiornamento alle proprie definizioni dei derivati sui tassi di interesse. Le nuove definizioni consolidano gli oltre 70 supplementi alle precedenti definizioni ISDA 2006 in un unico fascicolo. In futuro, ISDA ripubblicherà integralmente
Flash News
Finanza

Derivati OTC: Banca d’Italia pubblicati i dati del secondo semestre 2020

3 Giugno 2021
Con comunicato del 28 maggio 2021, Banca d’Italia ha fornito le informazioni relative alle posizioni in derivati over-the-counter (OTC) a fine dicembre 202 per un campione composto dai maggiori gruppi bancari italiani. L’indagine è effettuata per iniziativa del Committee on
Giurisprudenza
Banca e Finanza Derivati

Swap: nullo se non persegue le finalità di copertura dichiarate

8 Aprile 2021
[ Tribunale di Genova, 25 marzo 2021, n. 698 – G.U. Giordano ]
Va dichiarata la nullità per vizio di causa in concreto del contratto di Interest Rate Swap che, stipulato al fine di perseguire una finalità di copertura del finanziamento, assuma una struttura tale da perseguire finalità speculative. Nel vagliare la finalità
Flash News
Finanza

EMIR: aggiornamento alle Q&A ESMA sulle segnalazioni di transazioni infragruppo

6 Aprile 2021
L’ESMA ha aggiornato le proprie Q&A di attuazione del regime del Regolamento (UE) n. 648/2012 sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni (EMIR).L’aggiornamento fornisce ulteriori chiarimenti su due aspetti in merito all’esenzione dalla
Flash News
Finanza

Derivati sul rischio di credito: l’analisi dell’ESRB sui collegamenti transfrontalieri

2 Aprile 2021
L’European Systemic Risk Board (ESRB) ha pubblicato un approfondimento collegamenti transfrontalieri sui derivati sul rischio di credito (credit default swap - CDS). Questo documento è un primo tentativo di includere i derivati sul rischio nell’analisi macrofinanziaria internazionale. IL ruolo svolto
Flash News
Finanza

EMIR: dall’ESMA l’aggiornamento delle validation rules per il margine di variazione

30 Marzo 2021
ESMA ha aggiornato le metodologie per la verifica della qualità delle segnalazioni (c.d. validation rules) ai sensi dell’art. 9 del Regolamento (UE) n. 648/2012 (EMIR).In particolare, l’aggiornamento riguarda la segnalazione dello scambio di garanzie a copertura del valore di mercato
Flash News
Mercati finanziari

Schemi pensionistici: in consultazione la proroga dell’esenzione dall’obbligo di clearing

25 Marzo 2021
La Commissione europea ha posto in pubblica consultazione una proposta di Regolamento delegato volta a prorogare di un anno l’esenzione dall’obbligo di compensazione centrale degli schemi pensionistici degli enti. In particolare, il Regolamento (UE) n. 648/2012 sui derivati OTC, controparti
Flash News
Finanza

EMIR: le Q&A delle ESAs sullo scambio bilaterale di margini

22 Marzo 2021
Le Autorità europee di vigilanza (EBA, EIOPA ed ESMA, insieme ESAs) hanno pubblicato tre Q&A relativamente al Regolamento delegato (UE) 2016/2251 recante norme tecniche di regolamentazione (RTS) sui requisiti per lo scambio bilaterale di margini ai sensi del Regolamento (UE)
Flash News
Mercati finanziari

Servizi di compensazione: in consultazione i criteri per le condizioni commerciali FRANDT

12 Marzo 2021
La Commissione europea ha posto in pubblica consultazione un progetto di regolamento delegato volto ad individuare i criteri per poter considerare eque, ragionevoli, non discriminatorie e trasparenti (fair, reasonable, non-discriminatory - FRANDT) le condizioni commerciali applicate ai servizi di compensazione
Giurisprudenza
Banca e Finanza Derivati

Interest rate swap: ultimi orientamenti della Corte d’Appello di Milano

26 Febbraio 2021

Paola Dassisti

[ Corte d’Appello di Milano, Sez. I, 28 luglio 2020, n. 2003 – G.U. Meroni ]
La Corte nella sentenza in esame, chiarisce l’ambito di applicabilità dell’art. 30 TUF, con riferimento ad un contratto di interest rate swap (IRS), stipulato fuori sede, in assenza dell’avvertimento della facoltà di recesso riconosciuta all’investitore.
Giurisprudenza
Banca e Finanza Derivati

Leasing: la clausola di indicizzazione sul cambio non integra un derivato

23 Febbraio 2021
[ Cassazione Civile, Sez. III, 22 febbraio 2021, n. 4659 – Pres. Vivaldi, Rel. Guizzi ]
La clausola di indicizzazione al cambio di valuta straniera, inserita in un contratto di leasing «in costruendo», non integra uno strumento finanziario derivato, essendo assimilabile solo finanziariamente, ma non pure giuridicamente, al «domestic currency swap», costituendo solo un meccanismo di
Giurisprudenza
Banca e Finanza Derivati

La Corte d’Appello di Venezia sui derivati IRS

22 Febbraio 2021

Alberto Mager

[ Corte d’Appello di Venezia, 13 ottobre 2020, n. 2681 – Pres. Taglialatela, Rel. Bressan ]
Pronunciandosi su un contratto derivato IRS che prevedeva che la determinazione del mark to market (MtM) fosse effettuata periodicamente sulla base dei modelli matematici “utilizzati comunemente” dagli operatori professionali del settore, e che non pare indicasse il MtM “iniziale” né

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Value for money: nuova metodologia dei benchmark


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