EMIR REFIT: le proposte di standard tecnici ESMA sui repertori di dati
18 Dicembre 2020
ESMA ha pubblicato due proposte di norme tecniche di regolamentazione e di attuazione (RTS e ITS) ai sensi del Regolamento (UE) 2019/834 (EMIR REFIT) di modifica del Regolamento (UE) n. 648/2012 (EMIR). Le proposte sono relative:
EMIR: dalle ESAs le modifiche agli RTS sull’obbligo di compensazione e di attenuazione dei rischi per i derivati OTC
9 Dicembre 2020
Le tre autorità europee di vigilanza (EBA, EIOPA e ESMA, insieme ESAs) hanno pubblicato una proposta congiunta di norme tecniche di regolamentazione (RTS) come da mandato previsto dall’art. 11(15) del Regolamento (UE) n. 648/2012 sugli strumenti derivati OTC, le controparti
Brexit: chiarimenti ESMA sull’Obbligo di negoziazione dei derivati
30 Novembre 2020
L’ESMA ha pubblicato una dichiarazione recante chiarimenti in merito all’applicazione dell’obbligo di negoziazione dei derivati (Derivatives Trading Obligation - Dto), così come previsto dall’art. 28 del Regolamento (EU) 600/2014 (MiFIR), nella Ue in vista dell’approssimarsi del termine del periodo transitorio
EMIR Refit: nuova modulistica Consob per le esenzioni dal reporting dei derivati infragruppo
2 Novembre 2020
La Consob ha comunicato di aver apportato alcune modifiche ai moduli per la notifica delle esenzioni dall’obbligo di reporting dei contratti derivati infragruppo ai sensi dell’art. 9 del Regolamento UE n. 648/2012 (EMIR), modificato dal Regolamento UE n. 834/2019 (EMIR
Interest Rate Swap: il mark to market nell’orientamento del Tribunale di Milano successivo alle SU
23 Ottobre 2020
[ Tribunale di Milano, 14 ottobre 2020, n. 6224 – G.U. Macripò
]
Il mark to market non costituisce l’oggetto del contratto di Interest Rate Swap, diversamente rappresentato dallo scambio di differenziali calcolati su un certo importo, detto nozionale, ad una determinata scadenza. Il mark to market costituisce invece un elemento diverso e
La difficile collocazione degli strumenti finanziari derivati nell’ordinamento tributario
30 Settembre 2020
Gloria Camurri e Luca Nobile, KPMG Studio Associato Consulenza legale e tributaria
La recente risposta 8 settembre 2020, n. 323 alla richiesta di chiarimenti di un contribuente ha ulteriormente stimolato il dibattito sulla fiscalità degli strumenti finanziari derivati non di copertura, in particolare nel caso di micro-imprese disciplinate dall’art. 2435-ter del Codice
EMIR: aggiornamento alle Q&A ESMA sugli obblighi di segnalazione
29 Settembre 2020
ESMA ha pubblicato l’aggiornamento del 24 settembre alle proprie Q&A relative sul regime di cui al Regolamento (UE) n. 648/2012 sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni (EMIR).Il presente aggiornamento riguarda chiarimenti relativi
Riflessi di Cass. SS.UU. 8770/2020 su derivati (e non solo) stipulati da soggetti privati. Dubbi sulla compatibilità della decisione con il diritto europeo.
22 Settembre 2020
Renzo Ristuccia e Angelo Petrone, Ristuccia Tufarelli & Partners
Pur se investite della questione in relazione a disposizioni di contabilità pubblica, con la recente sentenza qui in esame le Sezioni Unite della Cassazione forniscono una lettura civilistica dell’Interest Rate Swap (IRS) che inevitabilmente influenzerà la prassi redazionale dei contratti,
Controparti centrali di paesi terzi: i nuovi standard tecnici di attuazione EMIR
21 Settembre 2020
Pubblicati nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea del 21 settembre 2020 i nuovi standard tecnici di attuazione del Regolamento (UE) n. 648/2012 (EMIR) per quanto riguarda le controparti centrali (CCP) stabilite in un paese terzo. In particolare, sono stati pubblicati:
CRR II: in consultazione gli RTS sulla determinazione delle esposizioni indirette in derivati
30 Luglio 2020
L’EBA ha posto in pubblica consultazione una proposta di norme tecniche di regolamentazione (RTS) relative alla vigilanza e al controllo delle grandi esposizioni come da mandato previsto all’art. 390(9) del Regolamento (UE) n. 575/2013 relativo ai requisiti prudenziali per gli
Internalizzatore sistematico per i derivati: nuovi Q&A ESMA sul regime MiFID II
13 Luglio 2020
L’ESMA ha aggiornato le proprie Q&A di attuazione del regime della Direttiva 2014/65/UE (MiFID II) e del Regolamento (UE) n. 600/2014 (MiFIR) per quanto concerne il regime di trasparenza.L’aggiornamento fornisce nuovi chiarimenti relativamente ai criteri da utilizzare per qualificare un’impresa
Swap: contratto nullo se privo dell’indicazione del mark to market e degli scenari probabilistici
10 Luglio 2020
[ Tribunale di Bergamo, 18 giugno 2020, n. 786
]
Deve ritenersi nulla l’operazione di Interest Rate Swap per difetto di causa ex art. 1418 comma 2 c.c. e comunque per difetto di meritevolezza ex art. 1322 c.c., in conseguenza dell’omessa indicazione del valore del mark to market, del relativo
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