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Derivati

Flash News
Finanza

Derivati OTC: nuova Guida CPMI-IOSCO sull’aggregazione dei dati

9 Aprile 2018
CPMI e IOSCO hanno pubblicato una guida tecnica (Harmonisation of critical OTC derivatives data elements (other than UTI and UPI)) sulla definizione, il formato e valori ammissibili di dati critici, oltre allo Unique Transaction Identifier (UTI) ed allo Unique Product
Giurisprudenza
Banca e Finanza Derivati

Sono nulli gli swap non caratterizzati da un’alea bilaterale e razionale

3 Aprile 2018

Alberto Mager

[ Tribunale di Roma, 5 giugno 2017, n. 11364 – G.U. Buonocore ]
Ai fini della validità di un contratto di interest rate swap (“IRS”), sia esso con funzione di copertura o di carattere speculativo, è necessario che il progettato scambio di flussi monetari concretizzi, al momento della stipula, un’alea bilaterale e razionale.
Flash News
Servizi di investimento

MiFID II: aggiornate le Q&A ESMA sui commodity derivatives

30 Marzo 2018
ESMA ha aggiornato le proprie Q&A ai sensi della Direttiva 2014/65/UE (MiFID II) e Regolamento (UE) n. 600/2014 (MiFIR) sul tema del regime applicabile al contratti derivati su merci. In particolare, l’aggiornamento ha ad oggetto:
Flash News
Gestione collettiva

ELTIF: nuovi RTS su derivati, ciclo di vita dei fondi, valutazione del mercato e delle attività e strumenti a disposizione degli investitori

23 Marzo 2018
Pubblicato nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea del 23 marzo 2018 il Regolamento delegato (UE) 2018/480 della Commissione, del 4 dicembre 2017, che integra il Regolamento (UE) 2015/760 del Parlamento europeo e del Consiglio sui fondi di investimento europei a lungo
Flash News
Previdenza complementare

EMIR: indicazioni Covip sulle tecniche di attenuazione dei rischi relativi ai derivati OTC non compensati mediante CCP

8 Marzo 2018
Con Circolare n. 1413 del 21 febbraio 2018 la Covip ha fornito indicazioni operative sulle tecniche di attenuazione dei rischi sui contratti derivati negoziati fuori borsa (contratti derivati OTC) non compensati mediante controparte centrale (CCP) così come previste dal Regolamento
Flash News
Finanza

EMIR: aggiornate dall’ESMA le ITS validation rules

1 Marzo 2018
ESMA ha aggiornato le metodologie per la verifica della qualità delle segnalazioni (c.d. validation rules) ai sensi dell’art. 9 del Regolamento (UE) n. 648/2012 (EMIR). L’aggiornamento riguarda in particolare: la segnalazione di derivati negoziati in mercati regolamentati; la convalida dell’identificazione
Flash News
Mercati finanziari

EMIR: le Linee Guida dell’ESMA sul conflitto d’interessi delle CCPs

8 Febbraio 2018
L’ESMA ha pubblicato le Linee Guida relative alla gestione dei conflitti di interesse da parte delle Controparti centrali (CCPs) ai sensi del Regolamento (UE) 648/2012 (EMIR). In particolare, le linee guida hanno l’obiettivo di:
Flash News
Finanza

EMIR: aggiornate le Q&A dell’ESMA con riguardo all’accesso ai dati dei trade repositories

6 Febbraio 2018
ESMA ha pubblicato l’aggiornamento alle proprie Q&A relative sul regime di cui al Regolamento (UE) n. 648/2012 sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni (EMIR). L’aggiornamento introduce una nuova Q&A sui termini per
Giurisprudenza
Banca e Finanza Derivati

La clausola floor è un derivato incorporato, inscindibile dalla complessiva clausola sugli interessi, cui si estende la nullità

2 Febbraio 2018
[ Tribunale di Udine, 14 giugno 2017, n. 850 – G.U. Massarelli ]
La natura di derivato incorporato della clausola floor è proposta e argomentata in D. Maffeis (I derivati incorporati sono derivati ed incidono sulla qualificazione civilistica dei contratti di finanziamento, in Società, 2016, pp. 1385 ss.).
Giurisprudenza
Banca e Finanza Derivati

Swap: la Corte d’appello di Brescia richiede mark to market, modello di calcolo e scenari probabilistici

18 Gennaio 2018

Avv. Maria Indolfi, Associate in Studio Legale Bonora e Associati

[ Corte d’Appello di Brescia, 11 gennaio 2018, n. 8 – Pres. Pianta, Rel. Vilona ]
Il caso di specie origina dalla sottoscrizione di un mutuo ipotecario a tasso variabile per l’acquisto di una prima casa, collegato ad un irs “a copertura” del rischio di aumento del costo del denaro.Tuttavia, la dichiarata funzione di copertura del
Flash News
Finanza Gestione collettiva

Regolamento sui benchmark: modalità di valutazione del valore degli strumenti finanziari, derivati e fondi d’investimento

17 Gennaio 2018
Pubblicato nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea 17 gennaio 2018 il Regolamento delegato (UE) 2018/66 della Commissione, del 29 settembre 2017, che integra il Regolamento (UE) 2016/1011 del Parlamento europeo e del Consiglio sugli indici usati come indici di riferimento negli
Giurisprudenza
Banca e Finanza Derivati

Interest Rate Swap: all’investitore vanno forniti gli scenari probabilistici

16 Gennaio 2018
[ Corte d’Appello di Brescia, 11 gennaio 2018, n. 8 – Pres. Pianta, Rel. Vilona ]
In materia di contratti di Interest rate swap, l’intermediario deve mettere al corrente l’investitore, fin dal momento dell’acquisto del prodotto, di alcuni elementi essenziali che diano sostanza alla consapevolezza del rischio che questi assume. In particolare, secondo la Corte d’Appello

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Cyber attack: la gestione di data breach e incidenti ICT


Tra privacy, cyber security e rischio ICT

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