Intermediazione finanziaria: obblighi informativi nell’ipotesi di prestazione di servizi d’investimento
10 Gennaio 2019
Giuseppe Colombo
[ Cassazione Civile, Sez. I, 19 novembre 2018, n. 29736 – Pres. De Chiara, Rel. Iofrida
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In tema di intermediazione finanziaria, la pubblicazione del prospetto informativo è prevista nelle ipotesi di sollecitazione all’investimento, ai sensi del D.Lgs. n. 58 del 1998, art. 94, commi 1 e 2 (nel testo “ratione temporis” vigente), caratterizzate per essere l’offerta
Responsabilità dell’intermediario per fatto illecito del promotore e onere probatorio dell’investitore
4 Gennaio 2019
[ Cassazione Civile, Sez. I, 14 dicembre 2018, n. 32514 – Pres. Cristiano, Rel. Bisogni
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Al fine di escludere la responsabilità solidale dell’intermediario per gli eventuali danni arrecati ai terzi nello svolgimento delle incombenze affidate ai promotori finanziari, non è sufficiente la mera consapevolezza da parte dell’investitore della violazione da parte del promotore delle regole
Mark to Market: l’intermediario deve comunicarne il valore al cliente
3 Gennaio 2019
[ Tribunale di Verona, 9 novembre 2018 – G.U. Massimo Vaccari
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Incombe sull’intermediario l’onere di comunicare al cliente, (non necessariamente in forma scritta), il valore del mark to market al fine di consentirgli di conoscere il guadagno o la perdita che può ricavare dall’operazione in derivati nel caso in cui decidesse
Sull’obbligo dell’intermediario di segnalazione delle perdite su operazioni in derivati
11 Dicembre 2018
[ Cassazione Civile, Sez. I, 10 dicembre 2018, n. 31896 – Pres. Schirò, Rel. Genovese
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In tema di operazioni in strumenti derivati e in warrant, l’obbligo dell’intermediario di segnalazione delle perdite che abbia subito l’investitore nella misura non inferiore al 50% del capitale di riferimento, scatta, ai sensi dell’art. 28 del Regolamento Consob n.
Responsabilità dell’intermediario per fatto illecito del promotore e concorso di colpa dell’investitore
27 Novembre 2018
[ Cassazione Civile, Sez. III, 22 novembre 2018, n. 30161 – Pres. Spirito, Rel. Scarano
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Ai fini della responsabilità dell’intermediario nei confronti dei terzi in relazione all’attività illecita posta in essere dal promotore finanziario è sufficiente che la medesima sia stata agevolata o resa possibile dall’intervento di quest’ultimo nell’attività d’impresa, di cui sintomatico riscontro costituiscono
Validità dei contratti quadro di investimento in difetto di sottoscrizione da parte dell’intermediario
12 Luglio 2018
Isabella Frisoni
[ Cassazione Civile, Sez. I, 15 giugno 2018, n. 15773 – Pres. Giancola, Rel. Di Marzio
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La Suprema Corte torna ad occuparsi della questione relativa alla nullità o validità dei contratti quadro di investimento mobiliare che difettino di sottoscrizione da parte dell’intermediario, riportandosi al principio di diritto statuito dalle Sezioni Unite, per le quali “in tema
Sussiste in capo all’intermediario finanziario un obbligo di informazione di tipo continuativo
5 Luglio 2018
Laura Colombo, Laghi Leo Spangaro
[ Cassazione Civile, Sez. I, 18 giugno 2018, n. 15936 – Pres. Giancola, Rel. Di Marzio
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La Suprema Corte, chiamata a pronunciarsi su una controversia in materia di danno da investimento in obbligazioni Lehman Brothers, ribadisce il principio secondo cui gli obblighi informativi in capo all’intermediario perdurino anche in corso di esecuzione del rapporto.
Valutazione di adeguatezza dell’operazione di investimento e irrilevanza di operazioni di rischio analogo effettuate in passato dall’investitore
22 Giugno 2018
Laura Colombo, Laghi Leo Spangaro
[ Cassazione Civile, Sez. I, 11 maggio 2018, n. 11544 – Pres. Giancola, Rel. Caiazzo
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In materia di intermediazione finanziaria, ai fini della valutazione dell’inadempimento degli obblighi informativi relativi all’adeguatezza degli investimenti, gravanti sull’intermediario, non rileva il fatto che il cliente abbia già effettuato in passato investimenti con una tipologia di rischio analogo o anche
Il coinvolgimento del terzo nelle scelte del promotore finanziario che gli arrechi un danno esclude la responsabilità solidale della società di intermediazione mobiliare
11 Giugno 2018
Miriam Ghilardi Trainee Lawyer presso Frau Ruffino Verna
[ Cassazione Civile, Sez. III, 15 febbraio 2018, n. 3708 – Pres. Spirito, Rel. Iannello
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La responsabilità solidale della società di intermediazione mobiliare per i danni arrecati a terzi nello svolgimento delle incombenze affidate ai promotori finanziari va esclusa allorquando la condotta del danneggiato presenti connotati di “anomalia”, vale a dire, se non di collusione,
Responsabilità dell’intermediario in caso di operazioni fraudolente effettuate a mezzo di strumenti elettronici
16 Maggio 2018
Maria Claudia Dolmetta
[ Cassazione Civile, Sez. VI, 12 aprile 2018, n. 9158 – Pres. Di Virgilio, Rel. Di Marzio
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L’ordinanza della Corte di Cassazione n. 9158/2018 si è pronunciata in merito alla responsabilità di un intermediario autorizzato in caso di operazioni effettuate a mezzo di strumenti elettronici. La fattispecie oggetto di analisi è relativa a un’operazione di bonifico effettuata
Intermediari finanziari: insussistenza di obblighi d’informativa post-contrattuale e capacità di testimoniare dei dipendenti
27 Aprile 2018
[ Cassazione Civile, Sez. I, 24 aprile 2018, n. 10112 – Pres. Genovese, Rel. Di Marzio
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1) In materia di investimenti finanziari, gli obblighi informativi gravanti sull’intermediario ai sensi dell’articolo 21, comma 1, lett. b), del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, sono finalizzati a consentire all’investitore di operare investimenti pienamente consapevoli, sicché tali obblighi,
