Obblighi informativi - Approfondimenti e novità

Giurisprudenza

La ratifica del cliente di un’operazione di investimento non esclude l’inadempimento della banca per violazione degli obblighi informativi

22 Luglio 2019

Giuseppe Colombo

[ Cassazione Civile, Sez. VI, 22 maggio 2019, n. 13709 – Pres. Scaldaferri, Rel. Bisogni ]

L’operazione finanziaria posta in essere in difetto di prova dell’ordine d’acquisto può essere successivamente ratificata da parte dell’investitore; tuttavia, resta dovuta l’informativa nei confronti del cliente, anche al momento della condotta integrante la ratifica, circa i rischi dell’operazione compiuta.

Giurisprudenza

Banca e Finanza Servizi di investimento

Lehman Brothers: obblighi informativi gravanti sugli intermediari finanziari

17 Luglio 2019

Anna Toniolo, Ph.D. diritto commerciale (Università di Trento), avvocato presso Studio Legale Sartori

[ Corte d’Appello di Roma, 11 giugno 2019, n. 3903 – Pres. Norelli, Rel. Marini ]

Oggetto della pronuncia in esame è la dibattuta questione degli obblighi informativi gravanti sugli intermediari finanziari con riguardo alle obbligazioni Lehman Brothers.

Giurisprudenza

Banca e Finanza Servizi di investimento

Obblighi informativi gravanti sull’intermediario e profilo soggettivo di rischio dell’investitore

20 Maggio 2019

Arianna Guercini, dottoranda in Economia e diritto dell’impresa (Business&Law) presso l’Università di Bergamo

[ Cassazione Civile, Sez. I, 5 febbraio 2019, n. 3335 – Pres. De Chiara, Rel. Caiazzo ]

Con la sentenza in esame, la Corte di Cassazione ha confermato il proprio orientamento in merito agli obblighi informativi gravanti sull’intermediario (in particolare, sulla loro natura, contenuto ed onere della prova), in correlazione con il profilo soggettivo di rischio dell’investitore

Giurisprudenza

Banca e Finanza Servizi di investimento

Certificati a leva fissa acquistati mediante piattaforma on-line: responsabilità in capo all’intermediario per mancata compilazione del questionario MiFID

9 Maggio 2019

Biagio Campagna

[ Decisione ACF, 12 marzo 2019, n. 1470 – Pres. Barbuzzi, Rel. Guizzi ]

Sommario: 1. Premessa. I Certificates a leva fissa – 2. Una breve esposizione deifatti di causa ed i motivi della decisione dell’ACF – 3. L’importanza della normativa MiFID – 4. Il questionario MiFID: ruolo del cliente nel processo di valutazione

Giurisprudenza

Banca e Finanza Vigilanza

Natura non sostanzialmente penale della sanzione di cui all’art. 191 T.U.F. e responsabilità per violazione degli obblighi informativi

23 Aprile 2019

Arianna Guercini, Dottoranda in Economia e diritto dell’impresa presso l’Università di Bergamo

[ Cassazione Civile, Sez. II, 21 marzo 2019, n. 8047 – Pres. Petitti, Rel. Cosentino ]

Il responsabile pro tempore di una banca era stato sanzionato da CONSOB ai sensi dell’art. 191, comma 2, T.U.F., per avere diffuso ai clienti retail informazioni inerenti al prodotto finanziario oggetto di collocamento non coerenti con quelle contenute nel relativo

Attualità

Crisi bancarie

Legittimazione passiva degli enti-ponte: la Corte di Appello ribalta le conclusioni del Tribunale di Milano

14 Marzo 2019

Antonio Martini e Alessandro Botti, CBA

[ Corte d’Appello di Milano, 28 febbraio 2019, n. 917 – Pres. Rel. Bonaretti ]

La Corte d’Appello di Milano, con la sentenza n. 917/2019 pubblicata il 28 febbraio 2019, si è pronunciata sulla complessa questione relativa alla legittimazione passiva degli enti - ponte cessionari ex Decreto Legislativo n. 180/2015 e ha integralmente riformato la

Giurisprudenza

Banca e Finanza Servizi di investimento

Responsabilità della banca in caso di violazione degli obblighi informativi

21 Febbraio 2019

Federica Ventura, Praticante Avvocato presso Latham & Watkins

[ Cassazione Civile, Sez. VI, 3 ottobre 2018, n. 24142 – Pres. Campanile, Rel. Dolmetta ]

L’accertamento della violazione dei doveri informativi imposti agli intermediari finanziari dal sistema normativo delineato dal TUF e dalla connessa normativa regolamentare (i.e. dal Regolamento Consob) in relazione all’effettuazione di talune operazioni di investimento è elemento sufficiente a provare e radicare

Giurisprudenza

Banca e Finanza Servizi di investimento

Intermediazione finanziaria: obblighi informativi nell’ipotesi di prestazione di servizi d’investimento

10 Gennaio 2019

Giuseppe Colombo

[ Cassazione Civile, Sez. I, 19 novembre 2018, n. 29736 – Pres. De Chiara, Rel. Iofrida ]

In tema di intermediazione finanziaria, la pubblicazione del prospetto informativo è prevista nelle ipotesi di sollecitazione all’investimento, ai sensi del D.Lgs. n. 58 del 1998, art. 94, commi 1 e 2 (nel testo “ratione temporis” vigente), caratterizzate per essere l’offerta

Giurisprudenza

Banca e Finanza Servizi di investimento

Bond argentini: obblighi informativi, nesso di causalità ed onere della prova

9 Gennaio 2019

[ Cassazione Civile, Sez. I, 24 settembre 2018, n. 22463 – Pres. Giancola, Rel. Tricomi ]

Con la pronuncia in esame, la Corte di Cassazione rigetta il ricorso proposto da una risparmiatrice che, avendo disposto quattro investimenti in obbligazioni argentine, l’ultimo dei quali segnalato come “operazione non adeguata per tipologia”, ed essendo conseguentemente rimasta coinvolta nel

Giurisprudenza

Banca e Finanza Servizi di investimento

Regime pre-MiFID: nella informativa di inadeguatezza l’intermediario non è tenuto ad esplicitare le ragioni della propria valutazione

29 Novembre 2018

[ Corte d’Appello di Venezia, 28 giugno 2018, n. 1865 – Pres. Bazzo, Rel. Bertola ]

Nel regime pre-MiFID, l’art. 29 del Regolamento 11522/98 in materia di operazioni non adeguate va interpretato nel senso che, l’ordine impartito per iscritto dal cliente, in caso di operazione inadeguata, debba contenere le avvertenze ricevute, concernenti la segnalazione di non

Approfondimenti

Servizi bancari e finanziari